本書は、最適化・制御理論の分野ですぐれた業績をあげたスタンフォード大学のルーエンバーガー教授による著書。原書『Investment Science』からの邦訳は、この分野を専門とする3名の理工学系大学教授が担当した。工学的な視点に貫かれ、「投資のための科学」の恩賜をあらわした本書は、出版以来、アメリカでこの分野の定番教科書となっている。 内容は4部構成、全16章だて。第1部「確定的なキャッシュ・フロー流列」では確定利付証券にからめてポートフォリオのイミュニゼーション、応用金利分析理論についての解説が加えられている。第2部「一期間確率的キャッシュ・フロー」では、CAPM価格付けモデルはもとより、証券市場線、ベータ・システマチック・リスクの解説がなされ、さらには対数最適価格、有限状態モデル、リスク中立価格付けなど、最新の理論が網羅されている。 第3部「派生証券」では、先物、先渡し、スワップを交えた派生取引はもとより、資産ダイナミクス・モデルの展開を目指して、2項格子モデル、ランダムウォークとウィナー過程、伊藤の定理、さらにオプションに関してはブラック＝ショールズ方程式の考え方が収められている。第4部では、最適ポートフォリオ成長を考えた「一般的キャッシュ・フロー流列」設計方法が示されているが、いずれの章においても、金融商品の解説に終始することなく、投資環境の特性までが分析の対象となっている点に注目したい。 関連するトピックスは、単純なものから高度なものへと順を踏んで幅広くカバーされている。さらには豊富な練習問題、充実した索引による使い勝手の良さが相まって、この本は数式にアレルギーの少ないMBAホルダーはもとより、意外に幅広い読者層に受け入れられるのではないだろうか。微積分に長けた金融エンジニアでないと無理、と考え本書を避けていては、思わぬ機会損失を被ることになるかもしれない。待望の、金融工学バイブルの登場である。（任 彰）
理系には絶対お勧め！
金融工学の入門書は、文系の方にも読みやすく
するために数式を少なくし、
結果の数式だけ紹介し、
「この式ってどっから出てきたの？」
っていう疑問を抱く本が多い。
しかし、本書は数式をしっかり追っているため、
数式を苦にしない理系の方にとっては
絶対お勧めの入門書である。
工学的見地から書かれた俯瞰図的名著
金融工学・数理ファイナンスの入門書には大別して、数理統計学的見地から書かれたもの、シミュレーションや実戦的な確率論的見地から書かれたもの、そしてＯＲ的見地から書かれたものの３つがあるが、その中でもＯＲの見地から金融工学を概説したものとして非常に興味ある作品である。しかも同一分野ではあまり例を見ない包括的で、いたるところ工夫に富んだ一大解説書である。数理統計学的見地から金融工学という高い峰に登ろうとして困難を感じている方々は、是非こちらの道から一度登ってみるとよいかもしれない。これまでとは違った景色や楽しさを感じることができるだろう。
金融知識の整理に最適
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日本経済新聞社
リスクとデリバティブの統計入門―金融工学入門講話
金融工学―経済学入門シリーズ (日経文庫)
ファイナンスのための計量分析
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